По данным Центрального банка России, до августа 2025 года доля вкладов на срок до 180 дней достигла рекордных уровней, составив почти треть от общего объема всех сбережений. Это явление вызывает большой интерес экспертов, учитывая резкий рост таких вкладов — на 60% за последний год, что составляет впечатляющие 16 триллионов рублей.
Причины изменения инвестиционной стратегии
Эксперты отмечают, что рост популярности краткосрочных депозитов свидетельствует о нестабильной экономической ситуации и усиливающемся недоверии инвесторов к долгосрочным вложениям. «Такое поведение характерно для периодов экономической нестабильности и высокой инфляции», — поясняет Мария Ермилова, международный финансовый советник и доцент РЭУ им. Плеханова.
Среди негативных последствий этого тренда можно выделить нехватку длинных ресурсов для экономики. Банки сталкиваются с трудностями в привлечении средств на длительный срок, что ограничивает финансирование крупных инфраструктурных проектов и ипотечного кредитования. «Банки должны активно управлять процентным риском и повышать доходность краткосрочных вкладов, чтобы избежать дорогостоящих долгосрочных займов», — добавляет Наталья Тутова, советник председателя правления «Цифра банка».
Риски и стратегии для вкладчиков
Сложившаяся ситуация также создает риск кризиса ликвидности. Если большое число вкладчиков решит одновременно изъять свои средства, это может привести к проблемам с платежеспособностью банков. Однако аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов считает, что риск заключается не в обвале, а в потенциальном быстром перетоке средств в более доходные инструменты.
Различия в мнениях среди экспертов относительно правильности выбора краткосрочных депозитов также очевидны. Некоторые утверждают, что такая стратегия не позволяет зафиксировать высокие ставки на длительный срок, в то время как другие считают, что в условиях неопределенности держать деньги на краткосрочных счетах вполне рационально.
Перспективы рынка краткосрочных депозитов
Будущее краткосрочных вкладов в России зависит от прогнозов по ключевой процентной ставке. По мнению Тутовой, если Центробанк сохранит текущую политику, доля краткосрочных депозитов останется стабильной на высоком уровне. Однако если начнется смягчение денежно-кредитной политики, вкладчики скорее всего начнут фиксировать свои деньги на более длительные сроки. По прогнозам Чернова, до конца 2025 года доля краткосрочных вкладов будет колебаться в диапазоне 28-32%, с возможным снижением в начале 2026 года.
